CEDEARS resurgen como opción estrella para invertir en pesos ante recomendación del JP Morgan de desarmar posición en bonos

Los Certificados de Depósito Argentinos han recuperado protagonismo en las estrategias de inversión local ante un escenario de creciente incertidumbre cambiaria y expectativas de mayor volatilidad en los mercados financieros. Con el dólar contado con liquidación superando nuevamente los 1200 pesos, estos instrumentos ofrecen una alternativa sofisticada para quienes buscan protección cambiaria sin abandonar el sistema financiero doméstico.

La proximidad del cierre de junio y las perspectivas de turbulencia derivadas tanto de factores estacionales como políticos han intensificado la búsqueda de refugios de valor entre los inversores locales. En este contexto, los CEDEARS reaparecen como protagonistas indiscutibles en las mesas de operaciones del distrito financiero porteño, ofreciendo una vía de acceso directa a empresas internacionales de primer nivel sin las complejidades asociadas a operaciones en el exterior.

Estos certificados permiten replicar el comportamiento de acciones y fondos cotizados que operan en Wall Street, proporcionando automáticamente los beneficios de cualquier incremento en las cotizaciones del dólar financiero. La mecánica resulta particularmente atractiva porque facilita una dolarización indirecta que evita los riesgos inherentes a las restricciones cambiarias, manteniendo las operaciones dentro del marco regulatorio local.

Esteban Castro, ejecutivo de Inv.est, destaca que estos instrumentos constituyen un punto de entrada lógico para quienes persiguen resguardo en moneda dura y exposición a negocios internacionales, especialmente durante períodos de turbulencia económica. La simplicidad operativa combinada con la diversificación geográfica convierte a los CEDEARS en una herramienta estratégica para carteras defensivas.

El atractivo fundamental de estos certificados trasciende la mera cobertura cambiaria. Permiten diversificar riesgos, incorporar compañías de categoría mundial y minimizar la exposición a variables locales, todo esto sin requerir la apertura de cuentas en el extranjero ni navegar complejos procesos regulatorios internacionales. La negociación en pesos argentinos con ajuste automático al dólar CCL simplifica significativamente la gestión operativa.

Las casas de análisis han desarrollado portafolios específicos que reflejan las tendencias predominantes en los mercados estadounidenses. Criteria ha estructurado una cartera recomendada que concentra el 18 por ciento en Google (Alphabet), seguido por Visa con 17 por ciento y Microsoft con 11 por ciento. Esta composición refleja la preferencia institucional por empresas tecnológicas establecidas con balances sólidos y perspectivas de crecimiento sostenido.

La distribución estratégica incluye además Health Care Select Sector SPDR Fund con 10 por ciento de participación, mientras que Cisco Systems y United Health Group ocupan cada uno 8 por ciento del portafolio sugerido. Nvidia, Amazon y los ETFs Technology y Energy Select Sector completan la asignación con 7 por ciento respectivamente, configurando una cartera que equilibra crecimiento tecnológico con sectores defensivos tradicionales.

Los especialistas de Criteria justifican esta orientación señalando que las corporaciones tecnológicas de gran capitalización con flujo de caja robusto y endeudamiento reducido continuarán liderando el ciclo alcista. El segmento de crecimiento tecnológico se consolida como motor principal del mercado estadounidense, trasladando este dinamismo a los CEDEARS más recomendados por la comunidad financiera local.

Nvidia ha vuelto a sorprender con resultados récord que evidencian ingresos incrementados 69 por ciento interanualmente y márgenes operativos superiores al 70 por ciento. Su posición financiera figura entre las más sólidas del índice S&P 500, liderando globalmente el ciclo de inversión en inteligencia artificial según evaluaciones de Criteria. La compañía mantiene una posición dominante en semiconductores especializados que resulta difícil de replicar por competidores.

Alphabet, la corporación matriz de Google, destaca por su crecimiento sostenido en servicios de nube, flujo de caja consistente y potencial alcista significativo. Los analistas de Criteria y Cocos Capital proyectan un precio justo de 220 dólares por acción comparado con los 168 dólares actuales, sugiriendo un margen de apreciación considerable que beneficiaría a tenedores de CEDEARS correspondientes.

United Health Group, pese a enfrentar desafíos regulatorios recientes, representa una oportunidad de recuperación según evaluaciones analíticas que consideran que el mercado ha sobredimensionado riesgos operativos. El valor intrínseco estimado supera los 400 dólares, contrastando con la cotización actual cercana a 316 dólares, lo cual sugiere un potencial de revalorización atractivo para inversores pacientes.

McDonald's emerge como apuesta defensiva particularmente recomendada por Castro, quien anticipa fundamentos sólidos capaces de generar incrementos hasta 20 por ciento en dólares durante los próximos meses. El modelo de franquicias de la cadena, donde más del 90 por ciento de locales operan bajo este esquema, proporciona flujos de ingresos estables con costos operativos reducidos, generando márgenes elevados y adaptación digital acelerada.

La compañía mantiene un dividendo anual del 2,5 por ciento, agregando componente de renta a la potencial apreciación de capital. Castro enfatiza que tras una corrección del 15 por ciento desde máximos históricos y la resolución favorable de una demanda legal millonaria sin impacto financiero, el papel vuelve a representar una oportunidad lógica para inversores argentinos que priorizan seguridad, flujo de caja y reputación global.

Broadcom ha captado atención especializada más allá del grupo denominado "Magníficas Siete". Este fabricante global de semiconductores fue destacado por analistas de Citigroup, quienes lo incluyeron en su índice de tendencia ROE positiva. El banco internacional proyecta que Broadcom superará un retorno sobre capital del 43 por ciento hacia 2026, impulsado por ventas relacionadas con el auge de inteligencia artificial.

Citigroup considera que la compañía resulta cada vez más difícil de igualar en términos de eficiencia operativa y crecimiento sostenido. Durante el último trimestre, los ingresos crecieron 20 por ciento mientras la ganancia neta se disparó 44 por ciento, devolviendo 7000 millones de dólares a accionistas mediante dividendos y recompras de acciones. Desde Argentina, el acceso a este gigante tecnológico se facilita a través de su CEDEAR correspondiente.

Entre alternativas de diversificación geográfica, surge una recomendación particular hacia el ETF brasileño. Santiago Donzelli, director de IOL invertironline, destaca el fondo BOVV como opción para quienes buscan exposición a mercados emergentes. Este instrumento replica el comportamiento del índice Bovespa, posicionándose como complemento estratégico para carteras orientadas hacia perfiles de riesgo moderado.

El ETF brasileño ofrece diversificación hacia una economía regional con fundamentales diferentes a los argentinos, aunque manteniendo correlaciones moderadas que pueden beneficiar estrategias de asignación de activos. La recomendación refleja una búsqueda de equilibrio entre crecimiento potencial y gestión de riesgo geográfico dentro del universo de mercados emergentes latinoamericanos.

La convergencia de factores macroeconómicos locales, incluyendo expectativas de mayor volatilidad cambiaria y política, junto con el atractivo de mercados internacionales, posiciona a los CEDEARS como instrumentos centrales en las estrategias de inversión para el segundo semestre. La capacidad de mantener exposición internacional mientras se opera en el sistema financiero local representa una ventaja competitiva significativa en el contexto regulatorio argentino actual.