Los mercados financieros mundiales experimentan una transformación radical este lunes tras el anuncio del histórico acuerdo comercial alcanzado entre Estados Unidos y China, que establece una reducción recíproca de aranceles durante un período de 90 días
Economía12/05/2025 13News-Economía
La Newsletter de Gustavo Reija - Economista-CEO NETIA GROUP
Informe Privado Semanal - Suscripción Mensual (4 informes) con MERCADOPAGO
Los mercados financieros mundiales experimentan una transformación radical este lunes tras el anuncio del histórico acuerdo comercial alcanzado entre Estados Unidos y China, que establece una reducción recíproca de aranceles durante un período de 90 días. Wall Street anticipa ganancias superiores al 2,5%, el dólar se fortalece significativamente, el petróleo repunta mientras el oro sufre una fuerte caída, y las criptomonedas consolidan su tendencia alcista con Bitcoin rozando máximos históricos.
El secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, confirmó que ambas potencias económicas acordaron una "pausa de 90 días" durante la cual reducirán sustancialmente sus niveles arancelarios. "Ambas partes, en lo que respecta a los aranceles recíprocos, reducirán sus tasas en un 115%", explicó Bessent en declaraciones a la prensa tras las negociaciones celebradas en Ginebra durante el fin de semana.
Según el comunicado conjunto divulgado posteriormente, los aranceles combinados del 145% que Estados Unidos aplica actualmente a la mayoría de importaciones chinas, incluidos productos relacionados con el fentanilo, disminuirán al 30% antes del 14 de mayo. Por su parte, China rebajará sus tasas arancelarias del 125% sobre productos estadounidenses al 10%.
El acuerdo contempla la creación de un mecanismo de diálogo económico y comercial dirigido por el viceprimer ministro del Consejo de Estado chino, He Lifeng, junto a Bessent y el representante comercial estadounidense, Jamieson Greer. Estas conversaciones se desarrollarán alternativamente en ambos países o en locaciones neutrales, complementándose con reuniones técnicas según sea necesario.
Las delegaciones de ambas naciones subrayaron "la importancia de una relación económica y comercial bilateral sostenible, a largo plazo y mutuamente beneficiosa", manifestando su compromiso de avanzar "en un espíritu de apertura, cooperación y respeto mutuo".
En el mercado de divisas, el dólar estadounidense registra un avance significativo. El Índice Dólar, que mide el desempeño del billete verde frente a una canasta de seis monedas principales, aumentó un 1,3% hasta 101,455, alcanzando su nivel más alto en un mes. A pesar de este repunte, el indicador aún permanece aproximadamente un 3% por debajo del máximo que registró tras el denominado "Día de la Liberación" del 2 de abril, proclamado por el presidente Donald Trump.
Analistas de ING señalaron que "la recuperación del dólar no ha sido tan espectacular como la de las acciones, pero el cambio pragmático de Trump ha reducido los riesgos extremos para el billete verde". Las expectativas sobre posibles recortes de tasas por parte de la Reserva Federal también influyen en este escenario: la probabilidad de una flexibilización monetaria en junio se estima en apenas 17%, mientras que para julio asciende al 59%.
El panorama cambiario global muestra movimientos significativos. El euro retrocedió un 1,2% frente al dólar, cotizando a 1,1109, con ING advirtiendo que el par EUR/USD podría experimentar caídas adicionales debido a que la moneda europea sigue "alrededor de un 3% sobrevalorada según nuestro modelo de valor razonable a corto plazo". Esta tendencia se ve reforzada por la política monetaria del Banco Central Europeo, que ha implementado siete recortes de tasas durante el último año, anticipándose ajustes adicionales en junio.
La libra esterlina mostró mayor resistencia, con una caída del 1% en el par GBP/USD hasta 1,3180, apoyada parcialmente por el reciente acuerdo comercial bilateral entre Reino Unido y Estados Unidos. En contraste, el yen japonés, tradicionalmente considerado como moneda refugio, se debilitó considerablemente: USD/JPY aumentó un 1,8% hasta 147,92, reflejando la menor percepción de riesgo tras la distensión comercial entre Washington y Pekín.
El yuan chino, por su parte, logró fortalecerse ligeramente. El par USD/CNY descendió un 0,3% hasta 7,2143, beneficiándose del alivio en las tensiones bilaterales. Sin embargo, los analistas advierten sobre persistentes desafíos económicos internos en China, donde los precios al consumidor registraron caídas por tercer mes consecutivo en abril, mientras los precios de fábrica experimentaron su mayor descenso en seis meses.
El mercado petrolero reaccionó positivamente al acuerdo. El crudo Brent aumentó casi un 3%, aproximándose a los 66 dólares por barril, mientras que el WTI estadounidense escaló más de un 3% situándose cerca de los 63 dólares. No obstante, algunos especialistas como Toshitaka Tazawa, de Fujitomi Securities, señalan que el impacto alcista se vio moderado por el reciente anuncio de la OPEP+ sobre incrementos en su producción.
El grupo liderado por Arabia Saudí incorporará 411.000 barriles diarios adicionales a partir de junio, superando ampliamente los 140.000 barriles que anticipaba Goldman Sachs. En total, el cartel aumentará su oferta en más de 800.000 barriles diarios durante los próximos dos meses, lo que podría limitar las ganancias del petróleo a mediano plazo.
En marcado contraste con el comportamiento de otros activos, el oro experimentó una pronunciada caída. El metal precioso se desplomó un 3,8%, cotizando a 3.216,29 dólares, afectado por la menor demanda de activos refugio tras el avance diplomático entre las dos mayores economías mundiales. El fortalecimiento del dólar también presionó a la baja la cotización del oro, al encarecer su precio para inversores que operan con otras divisas.
El ecosistema de criptomonedas continúa navegando en terreno positivo tras el anuncio diplomático. Bitcoin superó la barrera psicológica de los 105.000 dólares por primera vez desde finales de enero, aproximándose a su máximo histórico. Ethereum, la segunda criptomoneda por capitalización de mercado, se consolida en el rango de 2.400-2.500 dólares, mientras que Dogecoin mostró un comportamiento diferenciado al retroceder un 4,10%, cotizando a 0,2364 dólares.
La reacción de los mercados refleja un renovado optimismo entre los inversores. Dilin Wu, estratega de investigación de Pepperstone, destacó que "el apetito por el riesgo repuntó drásticamente" gracias al avance inesperado en las negociaciones comerciales, aliviando preocupaciones sobre la rentabilidad empresarial y reduciendo la incertidumbre económica global.
Chris Beauchamp, analista jefe de mercado en IG, matizó que si bien no se trata de un acuerdo definitivo, "marca el inicio de nuevas conversaciones que, por ahora, mantendrán tranquilos a los inversores". Esta perspectiva subraya la naturaleza preliminar del pacto, considerado más como una tregua temporal que como una resolución definitiva de las fricciones comerciales entre ambas potencias.
La evolución de las conversaciones durante los próximos 90 días resultará determinante para evaluar si este acuerdo representa un punto de inflexión en las relaciones económicas sino-estadounidenses o simplemente una pausa táctica en el conflicto comercial que ha caracterizado el vínculo bilateral durante los últimos años. Mientras tanto, los mercados capitalizan el alivio inmediato que proporciona esta reducción arancelaria, impulsando una reconfiguración significativa en las valoraciones de diversos activos financieros a nivel global.
La paradoja económica argentina alcanza niveles inéditos cuando el gobierno celebra el cumplimiento de metas fiscales ante el Fondo Monetario Internacional para obtener 2.000 millones de dólares, mientras simultáneamente los ciudadanos extraen divisas del sistema financiero a un ritmo que compromete la estabilidad cambiaria
El Banco Central enfrenta un panorama complejo para el segundo semestre del año, donde la convergencia de factores estacionales y estructurales amenaza con intensificar las presiones sobre el mercado cambiario
La relación entre el gobierno nacional y las administraciones provinciales atraviesa su momento más crítico desde el inicio de la gestión libertaria
La finalización de la primera evaluación técnica del Fondo Monetario Internacional sobre el cumplimiento de metas del programa argentino coincidió con declaraciones del ministro de Economía Luis Caputo, quien calificó el déficit de cuenta corriente de 5.200 millones de dólares como un indicador "absolutamente razonable y hasta sano"
En el encuentro realizado en el auditorio del Banco Galicia, ubicado en el microcentro porteño, el funcionario de origen chileno desplegó una visión optimista sobre el panorama económico nacional
El panorama financiero argentino atraviesa una etapa de reconfiguración donde los capitales privados buscan refugio en instrumentos de deuda corporativa que combinen seguridad con atractivas rentabilidades
Los principales centros financieros internacionales han comenzado a expresar preocupaciones crecientes sobre la sostenibilidad de la política cambiaria argentina, coincidiendo con la divulgación de indicadores que revelan una aceleración en el drenaje de divisas del sistema económico nacional
Las dificultades económicas que atraviesan los hogares argentinos se reflejan con creciente intensidad en los indicadores financieros del país.
Los operadores financieros intensifican sus cuestionamientos sobre la viabilidad del esquema de tipo de cambio bajo que la administración nacional pretende sostener hasta las elecciones legislativas de octubre
La escalada militar en Oriente Medio alcanzó un punto crítico durante las primeras horas del domingo cuando el presidente Donald Trump confirmó la destrucción total de las principales instalaciones nucleares iraníes, mientras el régimen de Teherán prepara una respuesta coordinada con Moscú que amenaza con expandir el conflicto hacia dimensiones globales
La intensificación del conflicto bélico en Medio Oriente está generando ondas expansivas que trascienden el ámbito geopolítico para instalarse como una amenaza concreta al programa económico del ministro Luis Caputo y una oportunidad selectiva para ciertos sectores de la economía argentina
La escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán ha alcanzado una dimensión que trasciende lo militar para convertirse en una amenaza directa contra la estabilidad energética mundial
La mediación diplomática estadounidense consiguió detener las hostilidades entre Israel e Irán después de 11 intensos días de enfrentamientos que mantuvieron en tensión a toda la región de Medio Oriente
La tregua que puso fin al enfrentamiento más intenso entre Irán e Israel en décadas entró en vigencia el 24 de junio tras la mediación estadounidense, aunque persisten dudas sobre su durabilidad mientras ambas naciones proclaman victoria en lo que Donald Trump denominó la "guerra de los 12 días"
Las principales consultoras económicas que monitorean semanalmente la evolución de precios anticipan una nueva sorpresa favorable en los índices inflacionarios de junio, con proyecciones que ubican el Índice de Precios al Consumidor por debajo del 2% mensual
La finalización de la primera evaluación técnica del Fondo Monetario Internacional sobre el cumplimiento de metas del programa argentino coincidió con declaraciones del ministro de Economía Luis Caputo, quien calificó el déficit de cuenta corriente de 5.200 millones de dólares como un indicador "absolutamente razonable y hasta sano"
El ecosistema de criptomonedas experimenta una transformación acelerada en los mercados de habla hispana, donde España y América Latina emergen como territorios estratégicos para la expansión de plataformas digitales
Una propuesta innovadora emerge desde el sector financiero estadounidense para combatir el creciente problema de endeudamiento nacional que alcanza cifras históricas. Matthew Pines, Director Ejecutivo del Bitcoin Policy Institute, presenta los denominados Bitbonds como alternativa viable para reducir tasas de interés sin generar costos adicionales al contribuyente americano
