La Newsletter de Gustavo Reija - Economista y CEO de NETIA GROUP
4 informes exclusivos cada mes, con el análisis de las tendencias macroeconómicas y políticas con perspectivas sobre mercados financieros y su impacto en la industria. Recomendaciones estratégicas para inversores y empresarios.
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Los mercados estadounidenses muestran una reacción mixta ante las amenazas arancelarias de Donald Trump, con el S&P 500 y el Nasdaq avanzando gracias al impulso tecnológico, mientras el Dow Jones retrocede por preocupaciones comerciales. Esta divergencia refleja la compleja evaluación que hace Wall Street del futuro económico bajo una potencial administración Trump.
El presidente electo sacudió los mercados al anunciar aranceles del 25% para importaciones canadienses y mexicanas, más un 10% adicional sobre productos chinos, generando temores de una nueva guerra comercial. Ford y General Motors emergen como principales damnificados, con caídas del 2.8% y 7% respectivamente, dada su profunda integración en cadenas de suministro norteamericanas.
Sin embargo, el sector tecnológico mantiene su momentum alcista. Gigantes como Nvidia, Microsoft y Apple impulsan tanto al índice tecnológico como al Nasdaq, sugiriendo que los inversores ven estos valores como refugio ante turbulencias comerciales. El S&P 500 alcanzó nuevos máximos históricos, extendiendo su racha alcista a seis sesiones consecutivas.
El panorama se complica con la expectativa de las actas de la Fed. Los operadores ajustan sus apuestas sobre política monetaria, con un 56.2% favoreciendo un recorte de 25 puntos base en diciembre, según CME Group. Neel Kashkari, conocido halcón de la Fed, sorprendió al mostrar apertura hacia nuevos recortes.
Movimientos corporativos significativos incluyen:
- Amgen se desploma 11.5% tras decepcionar con su fármaco contra obesidad
- Best Buy cae 8.8% tras recortar proyecciones anuales
- Eli Lilly sube 3.7% ante propuesta de Biden sobre cobertura médica
Los analistas advierten que las políticas de Trump, aunque potencialmente positivas para el crecimiento empresarial, podrían avivar presiones inflacionarias y complicar la política monetaria de la Fed. La elección de Scott Bessent como Secretario del Tesoro había calmado inicialmente los mercados de bonos, pero los rendimientos vuelven a subir.
El mercado muestra una clara divergencia sectorial: tecnología mantiene su liderazgo mientras sectores expuestos al comercio internacional sufren. Esta dinámica podría intensificarse si las amenazas arancelarias se materializan, aunque algunos analistas sugieren que podrían ser simplemente herramientas de negociación.
Los indicadores técnicos revelan:
- 26 nuevos máximos vs 3 nuevos mínimos en S&P 500
- 45 nuevos máximos vs 29 nuevos mínimos en Nasdaq
- Ratio negativo de 2.12 a 1 en NYSE
Esta divergencia de mercado sugiere que los inversores están recalibrando estrategias, favoreciendo empresas con menor exposición a disrupciones comerciales mientras evalúan el impacto potencial de políticas proteccionistas en la economía global.
